中国平安(02318.HK)

交银国际:中国平安维持买入评级 目标价107港元

时间:20-09-10 08:46    来源:新浪

交银国际发布报告,平安保险(02318-HK)预计寿险改革项目年底全部落地,成效将于明年开始体现。平安寿险改革:产品上,构建差异化的“寿险+”产品体系;代理人渠道上,短期聚焦“增员+增产”,长期打造一支“三高”队伍;实施全面数据化经营。寿险改革成效预计将从明年开始体现。公司对代理人基本法也进行了调整。

平安银行对集团的贡献有望提升。过去平安集团的综合金融更多通过寿险代理人的交叉销售子公司产品来实现,但随着平安银行向零售转型,围绕平安银行构建生态成为推进综合金融新的方式。

维持买入评级和107港元的目标价。该行认为寿险改革影响了短期业绩,但将进一步强化 “综合金融+领先科技”的优势;预计平安银行在交叉销售、为险资提供资产、协同集团子公司构建生态方面将发挥作用。